在如今电子支付极为发达的当下，央行却要发行数字货币。这看似存在矛盾的举动，其背后蕴含着诸多方面的考量。此话题既与现代金融的发展方向相关联，也触动着大众对于新型货币形态所怀有的疑惑以及好奇心。

电子支付发达下发行数字货币的原因

电子支付虽然发达，然而它依旧依赖传统金融体系，并且存在诸多限制。像在一些偏远地区网络不稳定的情况下，电子支付或许就无法使用。数字货币作为法定货币，能够由央行直接进行发行和监管，具备更高的可信度与安全性。同时，这对提升国家金融主权是有帮助的。随着加密货币的兴起，一些非官方货币在一定程度上对金融秩序产生了影响，而发行数字货币则可以巩固国家货币主权。

在全球金融竞争越发激烈的大环境当中，保持本国货币具备领先性以及自主性这件事是极为重要的。这与国家在国际贸易领域以及在金融话语权等诸多方面的利益息息相关。

高并发对技术的要求

央行数字货币要达到零售级别，其中高并发是一个极为关键的问题。在像我国这样人口众多的大国进行发行时，单纯依靠区块链架构是无法满足实际需求的。区块链技术虽然具备诸如去中心化等诸多优势，然而它在处理任务时的速度通常会受到限制。

如果使用纯区块链技术来构建数字货币系统，当面对大量的居民日常交易，像大型购物节时的那种集中支付等场景，很有可能会出现处理速度缓慢甚至系统崩溃的状况。因此，不能仅仅依靠区块链技术，而需要去寻找能够兼顾高并发等多方面需求的技术解决方案。

单层与双层运营体系的考量

单层运营体系的情况是央行直接面向公众来发行数字货币。不过双层运营体系是更契合国情的。央行首先把数字货币兑换给银行或者其他的运营机构，接着由这些机构再兑换给公众。

这种双层运营具备诸多优点。从实用方面来看，央行自身的资源和精力是有限的。仅仅依靠央行的话，难以研发出既能够满足庞大公众需求，又能保持高效稳定的系统。并且，双层运营体系能够调动商业银行的积极性。像许多商业银行都拥有成熟的线下网点以及客户资源，它们能够更好地对数字货币进行推广。这样也避免了风险高度集中的情况，防止单个机构出现问题而对整个数字货币体系产生影响。

双层运营下的中心化管理模式

在双层运营体系的情况下，DC/EP 坚持中心化管理是很有必要的。其一，央行数字货币的本质是央行的负债，这就需要央行来进行主导和控制。倘若失去了中心化管理，就有可能出现货币发行失控之类的风险。

指定运营机构在兑换货币时进行中心化管理，这样就能避免超发货币。而且保持中心管理还有助于维持原本的货币政策传导方式，不会对二元账户体系进行改变。这对于稳定国家的金融秩序有着非常重要的意义，倘若随意进行改变，很有可能会扰乱现有的金融市场平衡。

不改变现有货币投放体系的意义

双层运营体系不会对现有货币投放体系以及二元账户结构进行改变。这也就表明它不会对商业银行现有的存款业务造成扰乱，也不会引发两者之间的恶性竞争。

同时保障了金融市场的稳定。我国现有的金融体系历经长期发展，已形成相对稳定的格局。突然对货币投放体系和账户结构进行改变，极有可能引发金融波动。不会出现大量存款从商业银行突然流入数字货币体系的情形。

央行数字货币的设计初衷

目前央行数字货币主要致力于 M0 的替代。M1 和 M2 已经实现了数字化，所以没有再次进行替代的必要。它具备现钞所具有的属性，同时还具有便携、匿名等优点，是替代现钞的一个较好选择。并且它能够加载智能合约，不过对于超出货币职能范畴的智能合约，央行持谨慎的态度。

这一设计能够发挥数字货币的优势，同时不会因过度创新而引发风险。大众期望在享受数字货币便捷性的同时，不会丧失现金交易所具有的某些特性，例如匿名性。而这一设计恰好很好地满足了各方的需求。

那么你觉得央行数字货币的发行会给你的生活带来怎样重大的变化？欢迎大家点赞、分享以及评论。