印尼的央行，上周颁布了描述数字印尼盾研发设计情况的白皮书，这意味着东南亚最大的经济体，正式参与到全球央行数字货币也就是CBDC的竞争之中。这样的一种动向，不仅跟印尼本国金融体系的现代化有关系，还反映出在全球范畴内，不管是从亚洲到欧洲，各个国家的央行，在数字货币这个领域，呈现出既竞争又合作的复杂画面。

印尼的进击

印尼央行行长佩里确切表明，那计划里的数字印尼盾会拥有和别的央行数字货币相兼容的技术本领，这就代表着往后它或许会被用于跨境交易，甚至于用来购买元宇宙当中的虚拟物品，印尼央行着重指出，跟国际中央银行界以及机构的协同，对于它设计跨境交易而言是非常关键的，这展现出了其融入全球金融体系的壮志。

印尼央行深思熟虑后发布了白皮书，它可不是单独行动，是对全球趋势作出的回应，印尼央行在设计时，肯定综合考量了网络安全、资本流动管理以及对宏观政策有效性的潜在影响这几方面内容，这些乃是新兴经济体推动 CBDC 之时的核心考量。

全球竞赛升温

国际清算银行即BIS的最新调研表明了一个关键趋向，高达90%的接受访问的央行已在对CBDC项目进行探索或者分析，这个比例远超2017年的三分之二。不过，BIS也指出，虽然研究较为普遍，但是真正走入高级阶段也就是试点或实施阶段的仍旧是少数，全球竞赛呈现出一种“研究多、落地少”的特性。

由地理区域来看，自东边亚洲的日本、中国、印度，跨越至西边非洲的尼日利亚、加纳、南非，而后延伸到欧洲的德国与欧洲央行，这些国家在相关践行上的节奏并非整齐划一。其中，日本拟定了与大型银行开展数字日元试验的规划，印度已然着手试点运用数字卢比来结算政府证券，德国央行成员还披露了数字欧元兴许会在2026年秋季面向首批用户投入使用的消息，如此一来，全球范围的布局态势已然清晰可辨。

亚洲的活跃角色

指出金融科技专家，亚洲央行于探索CBDC，特别是多边CBDC项目这方面，显得最为活跃。比如，“多边央行数字货币桥”的项目，其参与方有香港、中国、泰国以及阿联酋，此项目正是为了打通跨境支付等关键痛点，犹如运营时间存在限制，法律监管存有差异，支付链条较为冗长这类问题。

这种活跃性源自多样化的驱动力，对于中国来讲，数字人民币意在提升现有的支付体系，并且拓展普惠金融，对于印尼等新兴经济体而言，CBDC的直接优势是提高货币体系效率，亚洲各国依据自身需求，挑选了不一样的发展路径以及重点。

零售与批发的路径选择

各个国家的中央银行，在去推进CBDC这件事情的时候，会面临零售类型与批发类型这样的路径选择情况。零售类型的CBDC是直接朝向公众的，其目的在于去改善小额支付状况、提升金融方面的包容性，就好比在非洲地区，各个国家的中央银行对于这一点格外重视。而批发类型的CBDC呢，则是被限定在中央银行与金融机构之间的，它的目的在于提高大额支付结算的效率以及安全性。

惠誉评级管研究理主管觉得，对于零售型CBDC而言金融包容性驱动力更强，提高那种跨数种货币支付效率跟发展批发型CBDC相关性最大。挑选怎样的路径，不光取决于央行其自身目标，还得考量对商业银行体系冲击以及市场公平性，这可是个特别麻烦的决策流程。

新兴与发达经济体的动机差异

国际清算银行所做的调查，揭示出新兴经济体跟发达经济体在促使CBDC推进方面存在不同的动机，新兴经济体的央行，像印尼以及诸多非洲国家，常常更注重金融具有的包容特性，并且更担忧网络安全方面出现的风险以及跨境资本流动延伸产生的效应，零售类型与批发类型的CBDC对于它们来说，或许具有同等重要的地位。

发达经济体央行，其动机存在不同之处。其零售型CBDC工作，更多是被国内支付效率所驱动，还被支付安全所驱动，同时被金融稳定（特别是应对私人稳定币带来的风险）等因素驱动。这种差异，反映出不同发展阶段经济体的金融体系现状，反映出不同发展阶段经济体的核心关切。

挑战与未来展望

虽然前景呈现出宽阔的态势，然而挑战依旧是严峻的模样。有一个核心问题还没有确定出结论，那就是零售型CBDC所带来的优势，能不能够充分抵消它有可能引发的风险以及高昂的实施成本呢？比如说，香港金管局就坦诚地表示啊，当地已经存在高效的支付系统了，要是找不出来令人信服的独特应用场景，对于推行零售型数字货币就会有所迟疑。

往后，伴随更多国度步入试点或者施行时期，跨境协作以及标准制订势必会成为关键所在。印度尼西亚的中央银行所探寻的“跟其它中央银行的数字货币相互兼容”恰恰就是这一趋向的展现。要是五年之后诸多国家都打造出了央行数字货币，这便有可能汇聚成一股强大的合力，甚至于促使像美国这般的经济体加速对数字美元的思索。

在那些众多对央行数字货币开展探索的各个国家里头，你觉得究竟是哪一种应用的场景，像是跨境支付、普惠金融、元宇宙消费这些，才会率先广泛地大规模落地进而改变普通民众的日常生活？欢迎于评论区域分享你所秉持的看法，要是感觉这篇文章能够带来启发的话，请点赞并且分享给更多的朋友们。