央行数研聚焦区块链

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9月24日，央行数研所的狄刚在“区块链与数字经济发展论坛”上说，数研所多年来一直专心做区块链实践工作。当前数字货币研究正进行得如火如荼，区块链潜力不断被发掘。央行数研所参与进来，必然会推动数字货币在实际应用中的发展，让人们对未来数字支付方式充满期待。

这一聚焦说明，区块链技术在数字货币领域会有更多创新机会。在交易效率上，有望借助区块链技术实现突破。在安全保障方面，有望借助区块链技术实现突破。在隐私保护等方面，也有望借助区块链技术实现突破。从而为数字经济发展提供有力支持。

CBDC架构与优势

CBDC采用双层架构。这种架构能在去中心化与中心化间抉择。架构涉及央行、商业银行、商户、用户等参与方。如此设计兼顾不同层面需求。一方面保障央行监管权力。另一方面让商业银行等参与。共同推动数字货币流通。

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CBDC功能强大。它具备编程能力。能够产生利息。近乎可实时清算。手续费低廉。开放程度高。就日常交易而言。它能使支付更便捷。能降低交易成本。能提高资金流转效率。能为经济活动注入新活力

CBDC探索问题

现阶段探索央行数字货币存在三个核心问题。第一个问题是，其基于代币还是基于账号，这与数字货币的本质及运行机制有关。第二个问题是，采用批量模式还是零售模式，这关乎使用对象是银行还是大众。第三个问题是，是否基于分布式账本，这会对交易的安全性和透明度产生影响。

比如说，基于账户可能对现有的金融体系兼容性更好。不过代币形式或许能带来更高的匿名性和便捷性。它是面向大众还是银行，这会决定它在经济生活中的普及程度。也会决定其应用场景。

发行CBDC理由

2017年，加拿大央行的文章列出了发行CBDC的六个理由。国际清算银行的调查表明，支付安全和国内效率是重要动机。不同国家的动机有差别。发达国家倾向于转向无现金社会。发展中国家更看重金融包容性。发展中国家还关注降低成本。发展中国家也关注提高操作效率。

瑞典现金使用量大幅降低。在这类国家，推动CBDC是为顺应无现金发展潮流。非洲部分国家发行CBDC。这么做是为提升金融服务覆盖范围，推动经济发展。

CBDC潜在影响

要是央行顺利推出CBDC，潜在好处不少。从技术角度讲，能更高效追踪资金。能更高效收税。能更好传递货币政策。能提升金融包容性。能降低物理货币生产成本。不过，发行CBDC有风险。要是银行承诺存款可按需兑换成CBDC，或许会增加银行运营风险。只是这种情况不一定发生。

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以税收为例，追踪CBDC交易，可更精准地掌握经济活动，减少税收漏洞。但银行若处理不好兑换，可能引发流动性风险。

我国数字货币进展

央行大体上完成了法定数字货币顶层设计等相关事宜。DCEP承袭了现钞的特性，达成了便利性与合法性的均衡。就测试情形而言，它和现金的差异较小，仅仅是从纸钞转变为数字货币。我国的目标是成为首个发行数字货币的国度，借此降低对全球美元支付体系的依赖。

全球范围内，委内瑞拉在2018年推出石油币。但效果未达预期。我国一直在稳步推进数字货币探索。有望在全球数字经济浪潮中占据有利位置。